1 은퇴 위험

2 시퀀스 리스크란?

3 최악의 은퇴시기

4 60/40 포트폴리오 / 인출률 = 4% + 인플레이션

• 은퇴 초기 시장 붕괴 --> 시퀀스 리스크
  
• 인플레이션으로 인한 수익 잠식
  
• 오래 사는 것
  
  

시나리오 A와 B가 CAGR이 2.78%로 같지만, 10%씩 인출한다고 가정했을 때는 5년 후 남은 돈은 다음과 같다.

• A: 7,000 만원
  
• B: 4,700 만원
  

시나리오B와 같이 은퇴 초기에 최악의 하락장을 맞은 경우 어떻게 해야 할까?

• 1929년 은퇴 -> 3년 동안 주가 90% 폭락, 대공황으로 경제 성장률 30% 하락, 1937년 주가 50% 급락 이후 2차 세계대전
  
• 1972년 은퇴 -> 1973 ~ 1974년까지 주가 50% 하락한 잔인한 약세장, 은퇴 후 9년 동안 물가 121% 상승(연간 9.2% 인플레이션), 1973 ~ 1981년까지 S&P500은 실질 가치의 33%가 줄었다.
  
• 1999년 은퇴 -> 2002년 50%하락, 2008년 서브프라임모기지 사태로 50% 하락하는 등의 경기침체기를 겪음.
  
  

어떻게 해야 살아남을 수 있나?

역사적으로 최악의 시기에 은퇴했어도 60/40 포트폴리오에서 4% + 인플레이션 만큼 인출해서 사용한다면 버틸 수 있다. 아래는 그 결과다.

60/40 포트폴리오(1백만 달러)에서 4% + 인플레이션 만큼 인출해서 사용한 경우

결과